Cara Hitung APR dan APY: Panduan Praktis untuk Investor Crypto

Angka yield bertebaran di mana-mana di platform DeFi dan exchange — APY 15%, APR 8%, yield 22%. Tapi bagaimana cara hitung dan bandingkan secara benar?

Panduan ini memberikan rumus dan contoh konkret.

Formula Dasar

APR (Annual Percentage Rate)

APR adalah return tahunan tanpa compound.

Formula return dari APR:

Return = Principal × (APR / 100)

Contoh: Deposit $1,000 USDC dengan APR 10%:

Return tahunan = $1,000 × 0.10 = $100
Nilai akhir = $1,100

Sederhana, tidak ada compound.

APY (Annual Percentage Yield)

APY adalah return tahunan dengan compound diperhitungkan.

Formula APY dari APR:

APY = (1 + APR/n)^n - 1

Di mana n = jumlah compounding per tahun.

Contoh dengan compound bulanan (n=12): APR 10%, compound bulanan:

APY = (1 + 0.10/12)^12 - 1
APY = (1 + 0.008333)^12 - 1
APY = (1.008333)^12 - 1
APY = 1.10471 - 1
APY = 0.10471 = 10.47%

Contoh dengan compound harian (n=365): APR 10%, compound harian:

APY = (1 + 0.10/365)^365 - 1
APY ≈ 10.52%

Contoh dengan compound setiap blok Ethereum (~6,400 per hari): APR 10%:

APY ≈ 10.52% (mendekati compound kontinyu)

Formula Konversi APY ke APR

Jika platform tampilkan APY dan Anda ingin tahu APR:

APR = n × [(1 + APY)^(1/n) - 1]

Atau pendekatan simpler:

APR ≈ APY / (1 + APY × 0.5)  [pendekatan untuk yield moderat]

Tabel Quick Reference: APR ke APY

APR	Compound Bulanan	Compound Harian
3%	3.04%	3.05%
5%	5.12%	5.13%
10%	10.47%	10.52%
20%	21.94%	22.13%
50%	63.21%	64.82%
100%	126.83%	171.46%

Catatan: Untuk yield rendah (< 10%), perbedaan APR dan APY kecil. Untuk yield sangat tinggi, perbedaannya besar sekali.

Hitung Return Aktual per Periode

Return Harian

Return harian = Principal × (APY / 365)

(Pendekatan yang cukup akurat untuk APY moderat)

Contoh: $10,000 USDC dengan APY 8%:

Return harian = $10,000 × (0.08/365) = $2.19/hari
Return bulanan ≈ $65.75
Return tahunan ≈ $800

Return Bulanan

Return bulanan = Principal × (APY/12)

(Pendekatan, bukan exact karena compound)

Exact formula compound bulanan:

Nilai akhir (n bulan) = Principal × (1 + APY)^(n/12)

Contoh: $10,000 USDC, APY 8%, setelah 6 bulan:

Nilai akhir = $10,000 × (1.08)^(6/12)
           = $10,000 × (1.08)^0.5
           = $10,000 × 1.03923
           = $10,392.30

Jadi setelah 6 bulan, nilai total $10,392.30 (return $392.30).

Cara Membandingkan Apples-to-Apples

Untuk bandingkan berbagai instrumen dengan fair:

Step 1: Pastikan Keduanya dalam Format yang Sama

Jika platform A menampilkan APR dan platform B menampilkan APY, konversi ke format yang sama (gunakan APY untuk perbandingan karena lebih mencerminkan return aktual).

Step 2: Cek Komponen Yield

Tidak semua yield sama:

Yield dalam stablecoin (paling straightforward):

• Deposit USDC, dapat USDC
• APY 8% dalam USDC = return 8% yang relatif predictable

Yield dalam token volatil:

• Deposit ETH, dapat reward dalam token XYZ
• APY 50% dalam token XYZ yang bisa turun 80% ≠ APY 50% yang baik
• Perlu hitung nilai yield dalam dollar saat direalisasikan

Fee income (untuk LP di DEX):

• Pendapatan dari fee trading yang masuk ke pool
• Ini lebih “organic” dan kurang inflasi-driven dibanding token reward

Step 3: Cek Stabilitas Rate

• Deposito bank: rate fixed untuk tenor (predictable)
• Aave USDC supply APY: berubah setiap hari (variable)
• Reksa dana pasar uang: berubah bulanan tapi lebih stable

Untuk DeFi: rate yang terlihat sekarang bukan jaminan rate untuk bulan depan. Platform yang menampilkan APY sangat tinggi sering karena pool baru dengan liquidity rendah — begitu liquidity masuk lebih banyak, rate turun.

Step 4: Faktorkan Risiko

Deposito IDR 4%: Risiko sangat rendah (dijamin LPS sampai Rp 2 miliar) DeFi USDC 8%: Risiko smart contract + depeg risk

Return yang sama dari dua instrumen yang berbeda risiko tidak setara nilai. Ini konsep “risk-adjusted return.”

Contoh Perbandingan Real

Skenario: Anda punya Rp 50 juta (sekitar $3,000) yang mau dioptimalkan.

Opsi A: Deposito Bank (BCA/Mandiri), bunga 3.5% per tahun

Return 12 bulan = $3,000 × 3.5% = $105
Risiko: sangat rendah (dijamin LPS)

Opsi B: Reksa Dana Pasar Uang, return ~5% per tahun

Return 12 bulan = $3,000 × 5% = $150
Risiko: sangat rendah (OJK regulated)

Opsi C: Aave USDC Supply (Arbitrum), APY saat ini ~6%

Return 12 bulan = $3,000 × 6% = $180
Risiko: smart contract risk, depeg risk, exchange rate IDR/USD
Note: rate ini akan berubah setiap hari

Opsi D: Curve USDC/USDT pool, APY saat ini ~4%

Return 12 bulan = $3,000 × 4% = $120
Risiko: smart contract risk, IL (minimal untuk stable-stable), depeg risk

Perbandingan tidak bisa hanya dari angka return — perlu include risk.

Tools untuk Hitung dan Track

DeFiLlama.com/yields: Agregator yield DeFi terlengkap — bisa filter berdasarkan chain, protokol, dan aset. Tampilkan APY dan TVL.

Zapper.fi atau DeBank.com: Track portfolio DeFi dan hitung return aktual.

Calculator online: Banyak compound interest calculator yang bisa konversi APR ke APY.

Kesimpulan

APR dan APY adalah metric penting tapi perlu dibandingkan dengan konteks:

• Pastikan keduanya dalam format yang sama (APR vs APY)
• Cek apa yang menjadi sumber yield (stablecoin reward vs token reward)
• Rate DeFi variable — tidak bisa diasumsikan sama sepanjang tahun
• Return yang lebih tinggi hampir selalu berarti risiko yang lebih tinggi

Mengerti cara hitung adalah dasar untuk membuat keputusan investasi yang lebih informed di DeFi.

---

💡 Baru mulai di crypto? WhaleX punya kelas gratis untuk investor pemula — dari beli pertama sampai memahami risiko dengan benar. Mulai dari kelas gratis →

⚠️ Disclaimer: Contoh angka dalam artikel ini adalah ilustrasi. Rate aktual berubah setiap saat. Bukan rekomendasi investasi.