Aave vs Compound: Perbandingan Dua Protokol Lending DeFi Terbesar

Aave dan Compound adalah dua kolom utama DeFi lending. Keduanya memungkinkan pengguna meminjamkan aset untuk mendapat bunga, atau meminjam dengan collateral. Tapi punya perbedaan penting dalam fitur, jaringan, dan fokus.

Apa Itu DeFi Lending (Cepat)?

Sebelum membandingkan, pastikan konsep dasarnya jelas.

DeFi lending protocol memungkinkan dua hal:

• Lending (supply): Deposit aset Anda, orang lain meminjam, Anda dapat bunga
• Borrowing: Deposit collateral, pinjam aset lain — berguna untuk leverage atau tanpa jual aset yang dipegang

Semua otomatis via smart contract. Tidak ada proses approval manual, tidak ada KYC.

Risiko utama: jika nilai collateral turun di bawah threshold → posisi di-liquidate.

Aave: Overview

Sejarah

Aave diluncurkan 2020 (sebelumnya ETHLend 2017). Saat ini pada versi 3 (Aave v3). Salah satu protocol terbesar di DeFi dengan TVL di miliaran USD.

Fitur Kunci Aave

1. Multi-chain Aave v3 tersedia di: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Base, Gnosis Chain, dan lebih banyak lagi. Ini adalah keunggulan besar — Anda bisa supply dan borrow di chain yang lebih murah dari Ethereum mainnet.

2. Flash Loans Pinjam tanpa collateral yang harus dikembalikan dalam satu transaksi. Unik untuk DeFi — tidak ada di Compound. Digunakan untuk arbitrage, liquidations, dan collateral swap.

3. Stable dan Variable Borrowing Rate Compound hanya punya variable rate. Aave memungkinkan borrower pilih antara:

• Variable rate: Mengikuti kondisi pasar, bisa naik-turun
• Stable rate: “Dijamin” lebih stabil (tapi bisa di-rebase jika kondisi ekstrem)

4. E-Mode (Efficiency Mode) di v3 Jika supply dan borrow asset Anda berkorelasi tinggi (misalnya USDC dan USDT, atau ETH dan stETH), e-mode memungkinkan borrowing dengan LTV yang jauh lebih tinggi karena risikonya rendah.

5. Isolation Mode Asset baru yang belum proven bisa ditambahkan dalam “isolation mode” — borrowing limit dibatasi dan hanya bisa borrow stablecoin. Ini mengurangi risiko aset baru yang ternyata bermasalah.

6. Portal dan Cross-chain Aave v3 memiliki fitur “portals” yang memungkinkan liquidity bergerak antar chain yang didukung.

7. AAVE Token

• Governance token
• Bisa di-stake di Safety Module (mendapat reward tapi ada risiko slashing hingga 30% jika ada shortfall event)
• Safety module bertindak sebagai “asuransi” terakhir protocol

Tokoh Penting

Stani Kulechov mendirikan Aave. Tim berbasis di Eropa.

Compound: Overview

Sejarah

Compound diluncurkan 2018 — salah satu DeFi protocol pertama. Compound v2 di Ethereum, Compound v3 (Comet) dengan design berbeda.

Fitur Kunci Compound

1. Compound v2 (Classic) Model original — single pool dengan berbagai aset. Setiap aset bisa supply dan borrow. Paling sederhana dan sudah sangat established.

2. Compound v3 (Comet) Design baru yang berbeda secara fundamental:

• Satu “base asset” per market (misalnya USDC market, ETH market)
• Supply collateral → borrow hanya base asset
• Lebih efisien tapi lebih rigid dari v2

3. COMP Token

• Governance token
• Distribusi ke supplier dan borrower (liquidity mining)
• Governance sangat aktif di Compound — banyak proposal dari komunitas

4. Fokus dan Kesederhanaan Compound cenderung lebih konservatif dalam menambah aset baru dan lebih fokus pada Ethereum (dan beberapa chain lain). Ini trade-off: lebih aman tapi lebih terbatas pilihan.

5. Governance yang Powerful Compound DAO terkenal aktif. COMP holder yang engaged bisa propose dan vote untuk perubahan parameter signifikan.

Perbandingan Langsung

Asset Support

	Aave v3	Compound v3
ETH, WBTC, stablecoin	✅	✅
Altcoin (LINK, CRV, dll.)	✅ (lebih banyak)	Terbatas
LST (stETH, rETH)	✅	Terbatas
RWA (tokenized Treasury)	✅	✅

Network Support

	Aave v3	Compound v3
Ethereum	✅	✅
Arbitrum	✅	✅
Optimism	✅	Terbatas
Polygon	✅	Terbatas
Base	✅	✅
Avalanche	✅	❌
Gnosis	✅	❌

Aave jelas lebih multi-chain.

Fitur Lending

Feature	Aave	Compound
Flash Loans	✅	❌
Stable Rate Borrowing	✅	❌
E-Mode	✅ v3	❌
Isolation Mode	✅ v3	❌
Simplicity	Medium	Tinggi

Supply APY (Variable, per Ethereum mainnet, bisa berubah)

APY sangat berfluktuasi berdasarkan utilization. Keduanya biasanya bersaing dalam range yang mirip. Tidak ada yang selalu lebih tinggi.

Faktor yang mempengaruhi:

• Market conditions
• Borrow demand
• Liquidity mining/incentive tambahan

Borrowing Rate

Borrowing rate juga variable dan kompetitif. Aave punya opsi “stable rate” yang bisa lebih mahal dari variable rate Compound saat demand rendah.

Insiden dan Keamanan

Aave

Insiden CRV 2022: Trader besar Abraham Eisenberg mencoba short CRV di Aave. Posisi tidak liquidated cukup cepat, menyebabkan bad debt ~$1.6 juta USDC untuk protocol. Tapi protocol tidak collapse, treasury cukup untuk cover.

Incident avoidance lainnya: Aave berhasil hindari beberapa eksploitasi dengan parameter konservatif.

Compound

Governance Bug 2021: Proposal governance salah secara tidak sengaja distribute COMP senilai $80+ juta ke user yang tidak seharusnya. Banyak user mengembalikan secara voluntary, tapi tidak semua.

Compound v2 tidak di-support secara aktif: Aset-aset di v2 sudah tidak mendapat governance update aktif — tapi tetap berjalan (sudah immutable).

Umum untuk Keduanya

Keduanya:

• Sudah diaudit oleh OpenZeppelin, Trail of Bits, dan auditor top lainnya
• Punya bug bounty besar (Aave: $250k+, Compound: $150k+)
• Belum pernah punya exploit dari core smart contract (yang merusak semua user)
• Risiko utama: aset collateral yang di-added kemudian exploited (ini external risk)

Mana yang Cocok untuk Siapa?

Pilih Aave Jika:

• Butuh lebih banyak chain pilihan (terutama Arbitrum, Polygon dengan fee lebih murah)
• Mau gunakan fitur advanced (flash loan, e-mode, stable rate)
• Perlu supply atau borrow aset yang lebih banyak pilihannya
• Familiar dengan DeFi dan mau lebih banyak kontrol

Pilih Compound Jika:

• Prefer simplicity dan kesederhanaan
• Fokus pada aset utama (USDC, ETH, WBTC)
• Lebih comfortable dengan protocol yang lebih “established” dan lebih minimal fitur
• Tertarik pada governance yang aktif

Untuk Pemula di DeFi Lending:

Keduanya bisa menjadi starting point yang baik. Aave mungkin sedikit lebih direkomendasikan karena multi-chain-nya memungkinkan mulai di Arbitrum atau Polygon dengan fee lebih murah untuk belajar.

Pertimbangan Praktis untuk Investor Indonesia

Fee gas: Untuk yang modalnya tidak besar, gunakan Aave atau Compound di Arbitrum atau Polygon — bukan Ethereum mainnet. Gas fee di mainnet bisa lebih mahal dari bunga yang didapat.

Modal minimum yang masuk akal: Untuk lending/borrowing yang fee-nya tidak memakan return: minimal $1,000-$5,000 equivalent.

Pajak: Bunga dari lending di DeFi termasuk income kena pajak di Indonesia (PPh). Catat semua reward yang diterima.

Kesimpulan

Aave dan Compound keduanya adalah protocol lending yang terpercaya dan battle-tested. Pilihan antara keduanya tergantung kebutuhan Anda.

Jika mau ringkas:

• Butuh lebih banyak fleksibilitas dan chain → Aave
• Prefer simplicity → Compound

Yang tidak perlu diragukan: Keduanya jauh lebih aman dari exchange atau protocol random yang tidak punya track record. Tapi “aman” dalam DeFi selalu relatif — smart contract risk tidak pernah nol.

---

💡 Mau praktik langsung, bukan hanya teori? Di kelas WhaleX, Anda belajar hands-on — setup wallet, yield strategy, dan navigasi protokol DeFi nyata. Coba kelas Web3 gratis →

⚠️ Disclaimer: APY yang disebutkan bersifat ilustratif dan sangat berfluktuasi. Lending dan borrowing di DeFi mengandung risiko: smart contract risk, liquidation risk, dan oracle risk. Selalu pelajari cara kerja liquidation sebelum borrowing. Ini bukan saran investasi.