Yearn vs Convex: Perbandingan Yield Optimizer
Yearn vs Convex: Yearn adalah vault yield aggregator multi-strategy generasi awal, Convex adalah platform boost Curve dengan model CRV dan cvxCRV.
Yearn dan Convex adalah dua nama lawas di kategori yield optimizer — keduanya membantu pengguna memaksimalkan yield dari protokol DeFi lain — tapi dengan strategi yang berbeda: Yearn generalisasi lintas protokol, Convex spesialis pada ekosistem Curve.
| Aspek | Yearn Finance | Convex Finance |
|---|---|---|
| Fokus strategi | Multi-strategy lintas protokol (Curve, Aave, Compound, Maker, dll) | Spesialis boost Curve LP, plus Frax & fxs |
| Mekanisme inti | Vault dengan strategi yang strategist pilih | Deposit Curve LP, dapat boost CRV tanpa lock veCRV |
| Token governance | YFI (veYFI_BOOST, lock untuk boost & governance) | CVX (lock menjadi vlCVX untuk vote gauge) |
| Token pendukung | Tidak ada token boost tambahan | cvxCRV (wrapper likuid untuk veCRV yang di-lock Convex) |
| Fee | ~20% performance fee, 2% management fee | ~16% dari CRV yang di-claim (sumber, per data yang dipublikasikan) |
| Setoran likuiditas | Strategi di banyak protokol | Sangat terkonsentrasi di ekosistem Curve |
| Sejak | 2020 | 2021 |
| Exploit historis | Strategi v1 (yVault) beberapa kali ditemukan bug — sebagian recovered; v3 dengan erc-4626 adalah redesign | Belum ada core exploit mayor, tetapi vlCVX voting dianggap terkonsentrasi |
Yearn: Yield Aggregator Multi-Strategi
Yearn Finance adalah pelopor konsep vault yield aggregator. Pengguna deposit aset (USDC, WETH, atau token lain) ke dalam vault, dan strategi vault otomatis mengalokasikan modal ke berbagai protokol — Curve, Aave, Compound, Maker, Morpho, dan lain-lain. Strategist (operator strategi) dapat menulis strategi baru lalu diajukan ke governance untuk disetujui. Vault Yearn v3 memakai standar ERC-4626 untuk komposisi yang lebih mudah dengan DeFi lain.
Trade-off utama: vault Yearn mengandalkan strategi yang ditulis orang — bug pada strategi dapat menyebabkan kerugian (beberapa vault v1 lama pernah terdampak). v3 membangkitkan isolasi strategi dan standar audit lebih ketat.
Convex: Boost veCRV Tanpa Lock 4 Tahun
Convex Finance menyelesaikan masalah spesifik di ekosistem Curve: untuk mendapat boost maximal pada LP Curve, pengguna harus lock CRV selama 4 tahun menjadi veCRV (kamus veCRV / ve-model). Convex mengizinkan pengguna deposit CRV ke Convex sebagai cvxCRV — proxy yang juga dapat boost dan reward, tetapi lebih likuid (tidak harus lock). LP Curve yang men-deposit ke Convex juga dapat boost, tanpa harus sendiri pegang veCRV.
Inilah kunci “Curve Wars” — protokol lain membeli CVX (via vlCVX) untuk mengarahkan emisi CRV ke pool mereka sendiri, karena vlCVX mengontrol sebagian besar bobot vote CRV gauge.
Fee dan Distribusi Reward
Struktur biaya kedua protokol tidak identik:
- Yearn: biasanya performance fee (~20% dari yield di atas hurdle) + management fee (~2% per tahun). Fee diambil ke vault/treasury Yearn, bagian ke $YFI staker.
- Convex: ~16% dari CRV yang di-claim, ditambah biaya ke treasury. cvxCRV staker menerima bagian besar reward CRV; vlCVX locker mendapat trading fees dan token proyek lain.
Yield akhir sangat tergantung kondisi market, emisi token, dan likuiditas vault. APY yang pernah dua digit di tahun bullmarket bisa anjlok saat token reward turun harga — bukan “fixed income”.
Mana Cocok untuk Siapa
Pilih Yearn jika:
- Mau satu vault yang auto-arbitrase yield antar protokol (tidak hanya Curve)
- Ingin exposure ke yield dari Aave, Morpho, Compound dll, tanpa harus pindah secara manual
- Nyaman dengan model fee proposional performa
Pilih Convex jika:
- Sudah pegang Curve LP token dan mau boost reward CRV tanpa lock 4 tahun
- Tertarik pada ekosistem Curve sebagai besar pengalaman yield
- Mau exposure ke vlCVX sebagai alat governance vote CRV gauge
Catatan: kedua protokol menambah lapisan smart contract di atas protokol yang sudah mereka optimize — risiko bertumpuk. Baca yield optimizer dan yield farming risiko untuk dasar.
Kesimpulan
Yearn dan Convex adalah dua yield optimizer dengan strategi berbeda — Yearn lintas protokol dengan strategi multi, Convex spesialis ekosistem Curve. Pilihan bergantung apakah mau diversifikasi yield lintas protokol atau fokus di boost Curve; keduanya menambah lapisan risiko di atas yield underlying.
Baca juga Yearn Finance, Convex Finance, dan model veToken untuk memahami arsitektur governance Curve Wars.
⚠️ Disclaimer: Artikel ini bersifat edukatif, bukan saran keuangan atau investasi personal. Yield sangat fluktuatif dan dapat turun signifikan atau negatif — tergantung emisi token dan harga reward. Vault yield optimizer menumpuk risiko smart contract di atas protokol underlying. Lakukan riset sebelum men-deposit.
Elite Vault WhaleX: join membership via USDC di Base Network — akses penuh tanpa proses bank tradisional.
Lihat Elite Vault →Pertanyaan Umum
Apa perbedaan utama Yearn dan Convex?
Yearn Finance adalah yield aggregator multi-strategy generasi awal yang mengelola vault untuk banyak protokol (Curve, Aave, Compound, dst), dengan strategi yang dipilih oleh strategist berdasarkan APY. Convex Finance adalah platform boost Curve yang spesialis — pengguna deposit CRV dan LP token Curve ke Convex untuk dapat boost veCRV tanpa harus sendiri lock CRV 4 tahun. Convex lebih fokus ke ekosistem Curve, Yearn lebih generalis lintas protokol.
Mana yang lebih menguntungkan, Yearn atau Convex?
Tidak ada jawaban mutlak, tergantung vault dan kondisi market. Convex cocok untuk pengguna yang sudah pegang Curve LP token (3pool, steth pool, dst) dan mau dapat boost CRV tanpa lock 4 tahun. Yearn cocok jika mau satu vault yang otomatis pindah strategi antar protokol. Keduanya membongkar biaya protocol (Yearn ~20% performance fee, Convex ~17% dari CRV yang di-claim), walau struktur biaya tidak identik. Yield keduanya sangat bergantung kondisi market dan emisi token — dapat turun signifikan.