Health Factor: Angka yang Menentukan Apakah Posisi DeFi Anda Dilikuidasi
Health factor adalah angka di protokol lending DeFi yang menunjukkan seberapa aman posisi pinjaman Anda — di bawah 1.0 berarti likuidasi otomatis dimulai.
Health factor adalah angka tunggal yang merangkum keamanan seluruh posisi pinjaman Anda di protokol DeFi seperti Aave. Angka ini dihitung otomatis oleh smart contract dan berubah setiap detik seiring pergerakan harga aset.
Rumus sederhana: Health Factor = (Nilai Collateral × Liquidation Threshold) ÷ Total Utang
Contoh Perhitungan Nyata
Anda deposit 1 ETH senilai $2.000 sebagai collateral di Aave, lalu pinjam $1.000 USDC.
- Liquidation threshold ETH di Aave: 82.5%
- Health factor = ($2.000 × 82.5%) ÷ $1.000 = $1.650 ÷ $1.000 = 1.65
Sekarang ETH turun dari $2.000 ke $1.300:
- Health factor = ($1.300 × 82.5%) ÷ $1.000 = $1.072,5 ÷ $1.000 = 1.07
ETH turun lagi ke $1.212:
- Health factor = ($1.212 × 82.5%) ÷ $1.000 = $999,9 ÷ $1.000 = ~1.0 → Likuidasi dimulai
Artinya dari contoh di atas, ETH harus turun sekitar 39% dari $2.000 ke $1.212 sebelum posisi Anda dilikuidasi.
Cara Meningkatkan Health Factor
Ada dua cara untuk menaikkan health factor yang sudah mendekati batas:
1. Tambah collateral Deposit lebih banyak aset ke posisi Anda. Jika ETH sudah turun dan health factor di 1.1, tambah deposit ETH atau aset lain yang diterima → health factor naik.
2. Bayar sebagian utang Lunasi sebagian USDC yang dipinjam → total utang turun → health factor naik.
Yang TIDAK bisa dilakukan: menambah pinjaman saat health factor sudah rendah karena itu justru menurunkan health factor lebih jauh.
Health Factor dan Risiko Liquidation
Ketika health factor turun ke 1.0 atau di bawahnya, bot liquidator yang memantau blockchain 24 jam langsung beraksi:
- Bot membayar sebagian utang Anda (biasanya 50% dari yang diizinkan)
- Bot mendapat collateral Anda dengan diskon 5-15% (disebut liquidation bonus)
- Posisi Anda kembali di atas 1.0 setelah likuidasi parsial
Ini berarti Anda kehilangan lebih dari sekadar kerugian harga aset — Anda juga membayar diskon likuidasi ke bot.
Perbedaan Health Factor Antar Protokol
| Protokol | Batas Likuidasi | Cara Monitoring |
|---|---|---|
| Aave | HF < 1.0 | Dashboard Aave, DeFiSaver |
| Compound | Borrow limit 100% | Dashboard Compound |
| MakerDAO | Collateral ratio < minimum | DeFiSaver, Oasis.app |
Meskipun nama metrik berbeda antar protokol, konsepnya sama: ada rasio antara nilai jaminan dan utang yang jika terlampaui, likuidasi otomatis terjadi.
Hubungan dengan LTV
Health factor berkaitan erat dengan LTV (Loan-to-Value). LTV adalah persentase utang terhadap collateral — health factor pada dasarnya adalah cara protokol mengekspresikan apakah LTV Anda masih dalam batas aman.
⚠️ Disclaimer: Tidak ada posisi pinjaman DeFi yang bebas risiko likuidasi. Pergerakan harga crypto yang cepat bisa menurunkan health factor dari 2.0 ke di bawah 1.0 dalam hitungan jam. Monitor posisi Anda secara rutin.
Kelas gratis WhaleX: blueprint FIRE (Financial Independence, Retire Early) pakai strategi DeFi.
Ikut Kelas FIRE Gratis →Pertanyaan Umum
Berapa health factor yang aman di Aave?
Health factor di atas 1.5-2.0 dianggap relatif aman. Di bawah 1.2 Anda perlu waspada karena pergerakan harga 10-15% bisa mendorong ke bawah 1.0. Tepat di 1.0 atau di bawahnya, likuidasi dimulai otomatis oleh liquidator bot.
Apa yang terjadi saat health factor turun di bawah 1?
Liquidator (bisa siapa saja, biasanya bot) membayar sebagian utang Anda dan sebagai gantinya mendapat collateral Anda dengan diskon 5-10%. Ini terjadi otomatis tanpa perlu persetujuan Anda. Anda kehilangan sebagian collateral dan utang berkurang.